万达商业地产上市 王健林或抢马云首富席位

王健林

　　万达商业地产上市，一切准备都已经就绪。王健林此刻的心情恐怕有些忐忑，首富席位究竟能否一举拿下呢?

　　为上市蓄力多年的万达，今年有望逐步朝着董事长王健林提出的“年底实现两家公司上市”目标挺近。最新消息称，大连万达商业地产公司提交的IPO申请已获得港交所批准，将于下周一开始全球IPO路演，并将在本月15日确定发行价，最快将在本月22日正式在港交所挂牌上市。根据万达提交给港交所的招股说明书，此次IPO所筹资金将用于建设10个物业开发项目。按照其募资规模最高位60亿美元计算，万达商业地产上市后总市值将超过600亿美元。个人持股比例达57.98%的王健林，有望超过阿里巴巴董事局主席马云重回首富宝座。

王健林讲话

　　港交所近三年最大IPO

　　根据万达商业地产募资规模最高位60亿美元计算，万达商业地产上市后总市值将超过600亿美元。这也将是港交所近三年来最大单IPO。而港交所也可借助万达商业地产上市，力保全球集资规模第二的地位。

　　接近万达的资深观察人士昨天表示，关于万达商业地产估值的猜测，其实没有根据。万达完全不同于销售型的地产公司，另外万达的租金回报，有其特殊的模式。

　　香港多家证券机构近日分析都表示，从宏观层面看，万达迎来比较好的上市时机，央行降息利好楼市，地产股和地产IPO有望“迎风而上”。

　　按照正常程序，获准IPO后将展开路演，衡量投资者对IPO的兴趣。根据万达计划，将于12月8日开始路演，12月中旬确定发行价格并公开招股，最快于12月22日挂牌。

王健林

　　“万达多年来在国内商业地产领域积累颇深，万达想要上市是有很多有利条件的，包括旗下项目众多，租金回报稳定可期，这次上市是其上市大战略中的一大动作，”全国工商联商业不动产专委会主任朱凌波表示。

　　长达800页的万达招股资料显示，万达近年来的杠杆率在不断提升，截至2013年，万达商业地产的杠杆率为53%，今年上半年报告显示，这一数据达到88%。得益于万达较高额的现金及现金等价物，万达的流动性保持在良好水平。有券商分析师称，万达商业地产的IPO有助于降低万达的债务杠杆率，同时能增强其流动性并分散万达的融资渠道，将解决扩张中的万达商业地产的融资需求，降低财务费用。

　　根据预披露材料，以商业及住宅物业合同销售额计算，万达商业地产2011年、2012年、2013年及2014年上半年的合同销售额分别为902亿元、1012亿元、1264亿元及567亿元。截至2014年6月30日，万达商业地产总持有面积(包括在建)达到2950万平方米，其中已完工1684万平方米。万达的目标是在2015年底拥有完工物业组合2500万平方米，并进而成为全球拥有最多商业体量的上市公司。

万达集团董事长王健林

　　万达拥有多个上市平台

　　而万达商业地产仅仅是万达上市战略的一部分。根据公司计划今年还将诞生一家上市公司，即“院线第一股”万达院线。其早在上月28日已在A股过会，将赶在年底前登陆A股。按其招股说明书计算，万达院线发行后总市值约为187亿元人民币。

　　另外，万达还有两个海外上市平台，即2013年借壳香港上市公司恒力地产后改名的“万达酒店”，以及去年12月在纽交所上市的美国AMC。此次核心商业地产板块上市，可谓将上市战略发挥到极致。

　　兰德咨询总裁宋延庆向记者表示，万达商业地产板块体量虽大，但售卖能力强过持有物业的盈利能力，未来的转型必须发力于电商。而就在不久前的11月，万达已经宣布投资50亿元做大O2O。这为提高自身竞争力和资本市场认可度再添筹码。

　　由于拥有庞大的资产规模，万达的融资举动备受关注。万达计划将此次IPO所筹资金用于建设10个物业开发项目，包括广元万达广场及哈尔滨南万达广场等。

　　王健林对电商发展有着极高的寄望，多次强调要从传统商业转型O2O服务提供商，收入来源将包括物业销售、租金以及金融服务。其中金融服务就包括投资银行，设想统一发卡，以拥有自己的支付工具，从而扩大金融运作能力。

王健林和马云

　　看来王健林不仅要借着万达商业地产上市从马云手中抢得首富的地位，还要跟马云的阿里巴巴电商抢市场，成就自己的金融帝国。